Bitcoin is een vorm van digitaal geld waarmee je betalingen kan verrichten. Deze betalingen worden gedaan vanuit je eigen digitale portemonnee, ook wel een wallet genoemd. Je hebt toegang tot deze wallet met je private key. Je kunt Bitcoins ontvangen door middel van je public key en kan Bitcoins versturen naar de public key van iemand anders.
De transacties worden gecontroleerd door de Bitcoin nodes en zodra deze zijn goedgekeurd, wordt de transactie geregistreerd op de blockchain. Op dit moment is voor de hele wereld inzichtelijk dat deze transactie heeft plaatsgevonden.