Profile picture for user Matt Timmermans

We kregen een vraag binnen via Facebook waar we graag op willen antwoorden.

Vraag

Bij het beoordelen van Crypto Parels wordt gesproken over het feit dat er 'voldoende' market cap moet zijn. Anders kun je de muntjes wel kopen, maar wordt het lastiger ze weer van de hand te doen als er onvoldoende volume wordt verhandeld. Maar wat is 'voldoende'? Waar ligt nu ongeveer de grens waarbij je kunt stellen dat de munt voldoende 'in beweging' is?

Antwoord

Ik snap de verwarring, dit is inderdaad een wat lastiger onderwerp. Ik zal het aan de hand van een voorbeeld uitleggen.

Stel VoorBeeldCoin (VBC) is 100 euro waard en het orderboek (aan de koopkant) voor VoorBeeldCoin (VBC) ziet er als volgt uit:

Prijs Aantal
€100 1
€90 4
€80 9
€70 9
€60 15
€50 30

Dit betekent dat voor de prijs van 100 euro, is iemand bereid 1 VBC te kopen, voor de prijs van 90 euro, zijn ze bereid 4 VBC te kopen, voor de prijs van €80, zijn ze bereid 9 VBC te kopen, etc. Hoe goedkoper, hoe meer ze willen kopen vaak.

Als jij dan een market order plaatst om 1 VBC te verkopen, dan krijg je hier 100 euro voor. Zo simpel is het. MAAR, het orderboek verandert dan ook, want de limit order van 1 VBC voor 100 euro verdwijnt. Het nieuwe orderboek ziet er dus zo uit:

Prijs Aantal
€90 4
€80 9
€70 9
€60 15
€50 30

Een nieuwe volgende VBC kan je dus pas verkopen voor 90 euro.

Maar wat nu als je 10 VBC verkoopt bij het bovenste voorbeeld/orderboek? Dan krijg je voor je eerste VBC 100 euro. Maar die order is daarna weg. Dus voor de volgende 4 VBC krijg je nog maar 90 euro. Dan is ook dat gedeelte van het orderboek weg, terwijl jij nog 5 VBC wilt verkopen. Die laatste 5 krijg je dan 80 euro voor en er zijn nog 4 orders over om VBC voor 80 euro te kopen. Wat je nu dus ook gedaan hebt is de prijs van VBC 20 euro omlaag te brengen.

Op deze manier krijg je dus in plaats van 1000 euro (10 * 100 euro), maar 860 euro (1*100 + 4*90 + 5*80). Dat is 140 euro en dus 14% minder. Als je voor 2000 euro had verkocht, was dit verschil een stuk groter geweest.

Je hebt dus dit deel van het orderboek ‘weg’verkocht:

Prijs Aantal
€100 1
€90 4
€80 5

En het orderboek zit er nu zo uit:

Prijs Aantal
€80 ​4
€70 9
€60 15
€50 30​

Dit is met name een probleem bij kleinere coins. Want hier is de liquiditeit heel slecht (dit betekent dat er weinig orders in het orderboek zijn) dus dan kan je met een klein beetje geld de prijs al alle kanten op laten slingeren.

Dus als jij veel geld hebt geïnvesteerd in VBC en hier 100 van hebt, dan heeft dit, in het geval van het eerste orderboek, een zogenaamde waarde van 10.000 euro. Maar als je dit in de praktijk wilt verkopen, zal je nooit die 10.000 euro kunnen krijgen. Daarom loont het vaak niet om hier veel van te hebben.

Maar om concreet antwoord te geven op je vraag: wat is 'voldoende' volume? Dat is per coin verschillend, want per coin is het orderboek verschillend. Dus per coin is het goed om te kijken hoeveel hier nu precies in verhandeld wordt.

Als een coin een volume heeft van 1500 dollar per 24 uur, dan heeft het geen zin 5000 euro erin te investeren, want dit raak je héél lastig kwijt. Minstens 72 uur dus. En als je investering wel keer 10 gaat, maar het volume ook, dan moet je 50.000 euro eruit zien te halen met een volume van 15.000. Dat wordt lastig.

Daarbij moet wel gezegd worden dat het volume vaak meer stijgt naarmate de prijs hoger wordt, maar dit hoeft absoluut niet het geval te zijn!