Wat is Synthetix en wat zijn de mogelijkheden van deze DEX? Een uitgebreide uitleg

Wat is Synthethix? Het is een decentrale exchange waar fysieke assets, fiat én crypto assets tegen elkaar verhandeld kunnen worden. Hier kun je je tokens dus letterlijk in goud omzetten, of een aandeel in Apple kopen met cryptocurrency.

Synthetix (SNX) biedt met het netwerk de mogelijkheid voor uitwisseling tussen de off-chain financiële wereld en die van de blockchain wereld. De ontwikkeling van het DeFi project werd dan ook vanuit zowel crypto investeerders, als beleggers op de reguliere beurzen met belangstelling gevolgd. 

Hoe Synthetix precies werkt en hoe dit zich verder gaat ontwikkelen in 2021, gaan we je uitleggen in dit artikel.

Bekijk snel

 

Hier vind je een korte uitleg over wat Synthetix is:

De acceptatie en gebruiksvriendelijkheid van crypto op de financiële markt

 Je moet wel onder een hele grote steen gelegen hebben om niets te hebben meegekregen van de ontwikkelingen op het gebied van cryptocurrency. Zeker vanaf 2021 gaat er geen dag voorbij zonder nieuws over blockchain, Bitcoin (BTC) en andere altcoins. Voor lange tijd leken de wereld van crypto en blockchain los te staan van wat er in de rest van het universum gebeurde. Het was tot voor kort eigenlijk een soort planeet op zich. Planeet crypto had haar markt en de wereld had Wallstreet, de beurzen in Shanghai en Londen met valuta en andere financiële producten zoals aandelen of derivaten. Maar ook dit is aan het veranderen. 

Zo wordt de rol van blockchain en cryptocurrency steeds duidelijker zichtbaar op de reguliere beurzen. Crypto exchange Coinbase heeft een succesvolle beursintroductie gehad en investment bank Goldman Sachs maakt het nu mogelijk voor cliënten om ook via hen in cryptocurrency te investeren. 

Met Synthetix vindt er nu in omgekeerde richting een ontwikkeling plaats. Op "planeet crypto" zijn nu ook de financiële producten van de off-chain beurs te verhandelen. Synthetix maakt dit mogelijk met een decentrale exchange waar ook uitwisseling tussen off-chain assets (assets zijn bezittingen met economische waarde) en crypto assets kan plaatsvinden.

Dit kan door het creëren van synthetische assets. Wat zijn die synthetic assets (de Engelse term die je vaker tegenkomt dan de Nederlands in de crypto literatuur)? Het zijn een soort tokens "pegged" aan de waarde van een grondstof, derivaat of cryptocurrency. Pegged is een term die gebruikelijk is als je het over synthetic tokens hebt. Het betekent vastgepind en vastgemaakt. De synthetic token wordt als het ware vastgepind aan de waarde van de onderliggende fysieke asset. Synths is de specifieke naam voor de synthetische tokens die aangemaakt worden op het Synthetic Network. 

Image

Wat zijn de voordelen van synthetic assets?

Het grote voordeel van Synths hebben we hierboven ook al even genoemd. Je kan op deze manier cryptocurrency met valuta, derivaten of grondstoffen verhandelen op een blockchain netwerk. Voorheen kon je met Ethereum tokens bijvoorbeeld nooit aandelen aanschaffen op een crypto exchange. Nu is dat mogelijk door middel van de Synths die als bewijs dienen in de blockchain wereld van assets en financiële producten uit de off-chain wereld. 

Een ander voordeel is dat als deze Synths, een meer stabiele waarde kunnen hebben omdat de onderliggende asset dat heeft. Bijvoorbeeld goud heeft een vrij stabiele waarde, de Synth sXAU heeft dan dezelfde stabiliteit. 

Nu zijn er ook andere protocollen die tokens maken die gebonden zijn aan financiële producten op de reguliere beurs. Een voorbeeld is PAX Gold. Verschil tussen deze asset en Synths is dat de PAX tokens staan voor echte hoeveelheden goud in een kluis. Synths zijn een soort “net echt” assets. Ze zijn een afspiegeling van de echte assets en vertegenwoordigen enkel de waardes. 

Image

Welke Synths zijn er binnen het Synthetix protocol?

Het Synthetix protocol heeft diverse synths die verschillende type onderliggende waardes hebben. Binnen het Synth protocol worden deze mogelijkheden ook steeds verder uitgebreid. In 2021 zijn de volgende type Synths mogelijk te minten, aan te maken, of te verhandelen:

Cryptocurrency - Voorbeelden van Synths die verbonden zijn aan de waarde van cryptocurrency zijn sBitcoin of  sETH.

Forex - Dit zijn synthetische tokens verbonden aan een valuta zoals bijvoorbeeld de sEUR die verbonden is aan de Euro.

Equitis - Deze synthetische tokens zijn gebonden aan derivaten oftewel financiële producten. Bijvoorbeeld aandelen zoals sNFLX , wat een synthetische token is van een Netflixaandeel.

Grondstoffen - Voorbeeld hiervan is sXAU, de synthetische token voor goud, of sXOIL voor olie.

Inverse synths - Dit zijn Synths verbonden aan de waardedaling van een cryptocurrrency of asset. Stel de Bitcoin prijs daalt, dan zal de iBitcoin prijs stijgen. Dit werkt hetzelfde als short gaan op de reguliere beurs. Hierbij maak je winst door juist in te zetten op een daling van een aandeel.

Image

De exchange

Bij de Synthetix exchange kan je dus de Synth tokens verhandelen en daarmee in zekere zin ook de assets waar de tokens voor staan. Het handelen van synths verloopt vanaf de Synthetix site naar Kwenta, een DEX die gebouwd is op het Synthetix netwerk.  

De exchange werkt eigenlijk op dezelfde wijze als op andere decentrale crypto exchanges. Je hoeft hiervoor geen account aan te maken, je handelt volledig via smart contracts waarin alles is vastgelegd. Daarom is kennis van jou als platform gebruiker niet nodig en heb je niet een partij als een bank nodig om transacties te controleren. Wat je wel nodig hebt om te kunnen traden is een wallet geschikt voor Ethereum tokens. Metamask is hiervoor één van de meest gebruikte wallets. Verder heb je een hoeveelheid ETH nodig om de gasfees, betalingen voor het gebruik van het Ethereum netwerk waarop alles van Synthetix gebouwd is, te kunnen betalen. Ethereum is verkijgbaar op alle bekende exchanges zoals Binance of de Nederlandse Bitvavo.

Misschien heb je tot nu toe alleen gebruik gemaakt van exchanges die alleen voor crypto geschikt zijn. Je zult zien dat deze Synthetix exchange ongeveer hetzelfde werkt. Een verschil is wel dat voor de handel met Synths met onderliggende assets, de openingstijden van de beurzen waar deze assets worden verhandeld worden aangehouden. Zo kun je een sTSLA dus alleen kopen in de openingstijden van de Amerikaanse beurzen. De handel in forex gaat wel 24 uur per dag door, maar dit ligt in de weekenden of op internationale feestdagen ook stil. De Synths staan dan op "paused."

Image

 

Exchanges intergraties met het Synthetix netwerk

Er zijn verschillende exchange platforms die met het Synthetix netwerk geïntergreerd zijn. Hierdoor blijft de liquiditeit, het betalingsvermogen van het netwerk, gewaarborgd. Dit zijn in 2021:

• Kwenta
• dHedge
• Paraswap
• 1inch
• Zapper.fi
• SNX.link
• Uniswap
• Curve

Minting 

Je kunt via het protocol zelf Synth tokens minten oftewel aanmaken. Hiervoor is een dApp gebouwd in het Synthetix netwerk waarmee dit vrij eenvoudig kan. Voor het minten zijn de SNX token nodig als onderpand. Bij het Synthetix smart contract wordt gecheckt of een staker voldoende onderpand heeft. Dit is 750% op dit moment in 2021. Voor het minten moet een web3 wallets worden gekoppeld om hier je SNX en synth tokens in op te slaan. 

Image

Technische achtergrond van Synthetix

Synthetix is gebouwd op het Ethereum netwerk. De protocol token, wat de blauwdruk is voor de tokens is dan ook een ERC20 token. Dit is een Ethereum token. Verder heeft Synthetix een partnership met Chainlink. Dit is een oracle netwerk. Door middel van een orakel kun je aan smart contracts informatie uit de echte wereld te koppelen. Dus de prijsveranderingen van de assets waarmee de Synths gebonden zijn, worden automatisch ook bij de Synths doorgevoerd.

Zo blijft bijvoorbeeld de sJPY dezelfde prijs houden als de Japanse Yen waaraan deze Synth gekoppeld is. Met de Synths en de samenhang met Chainlink kunnen andere oracles gebouwd worden en draaien op basis van de Synth en het Synthetix netwerk.

De SNX token

Naast de Synth token heeft het platform de SNX token. Dit is een token die het protocol ondersteunt. Het is ook een Ethereum token. De token wordt gebruikt als beloning en onderpand voor het staken en minten. Het proces van minten is hierboven al besproken. Staken betekent dat je de SNX tokens vasthoudt in je wallet. Door het vasthouden van de tokens blijft de prijs stabieler. Hiervoor wordt je door het protocol beloont met tokens.

Met de SNX token wordt de liquiditeit, dat er genoeg tokens zijn om als onderpand te dienen en het protocol voldoende betalingsvermogend is, gewaarborgd. De SNX tokens zijn de garantie voor de Synth tokens en dienen zo als onderpand. De ratio van het onderpand ligt daarom ook zeer hoog om liquidatie te voorkomen.

Launch 

1 miljard SNX tokens werden in 2018 vrijgegeven met de volgende verdeling:

• 60% voor de investeerders van de main sale en EOI sale (Expression Of Interest sale)
• 3% voor premies en marketing stimulering
• 5% voor partner stimulering
• 12 % voor de foundation in vesting van kwartalen over 12 maanden
• 20% voor het team  en founders in vetsing van kwartalen over 24 maanden

Koersgang en prijsschommelingen

De SNX token startte ooit in 2018 met de prijs van 0,484 USD. Dieptepunt van de prijs was in januari 2019 toen de token 0,0348 USD waard was. Maar sindsdien kroop de SNX token langzaam maar zeker omhoog.

2020 en 2021, de periode waarin DeFi projecten echt booming begonnen te worden, zie je ook bij de SNX token grote stijgingen met tenslotte een All Time High in februari 2021 van 28,53 USD.  In het tweede kwartaal van 2021 is de prijs ingezakt en schommelt aan het einde van deze periode rond de 6 USD. Het is natuurlijk afwachten hoe de token en het netwerk zich verder gaan ontwikkelen.

Ondanks flinke correcties in de prijzen in het tweede kwartaal van 2021 op de gehele cryptobeurs is men hoopvol. Analisten die uitgaan van de handelsvolumes, de ontwikkeling van het platform, en het aantal gebruikers van de SNX token zijn daarom ook redelijk positief gestemd voor de toekomst.

De SNX is verhandelbaar op bekende handelsbeurzen zoals Binance, Okex, Huobi Global, Coin Tiger, FTX en het Nederlandse handelsplatform Bitvavo.

Image

Ontstaansgeschiedenis

Oprichter en schrijver van de whitepaper van Synthetix is de Australiër Kain Warwick. Synthetix werd in 2017 als Havn opgericht. Een jaar later werd het omgedoopt in Synthetix. Als naam bleek Synthetix beter te passen bij de toekomst die de oprichters voor ogen hadden met het project. De Synth token kon ook gebruikt worden voor meer assets dan de HAV token. Deze was enkel geschikt voor stable coins.  

De financiëring van het project werd door investeerders over de periode van 2017 tot en met 2019 met sales en fundraisings opgebracht. Dit begon met een seedfund, een fundraising om het starterskapitaal bij elkaar te krijgen, die in 2017 die 51.300.000 USD opleverde. 1.900.000.000 tokens werden toen verdeeld voor 0,27 USD per token. 

In 2018 vonden 2 ICO’s plaats. Bij de eerste werden 52.000.000.000 tokens verdeeld. De tokens werden verkocht voor 0,00054 ETH of 0,47 USD cent per SNX token. Deze ICO bracht 2.444.000.000 USD op. Bij de tweede ICO werden 610.000.000 tokens verdeeld 0,790 USD per token. 481.900.000 USD bracht deze ICO in totaal op.

Ten slotte was er in 2019 een foundation sale waarbij 50.000.000 tokens werden verkocht aan Framework Ventures.

Het protocol van Synthetix is tussen 2018 en begin 2020 ontwikkeld en opgebouwd. Na 2019 werd de aanlevering van tokens op de markt van het vaste aantal van 100 miljoen uitgebreid naar 250 miljoen over een periode van 5 jaar. De vermeerdering van het aantal tokens is gedaan om stakers te belonen. De grootte van de beloning wordt in het 5de jaar van staking gehalveerd. 

Het idee en project in zijn geheel heeft altijd grote belangstelling gekregen. In 2019 was Synthetix één van de zogenaamde blue chip projecten. Dit zijn projecten die universeel als zeer betrouwbaar en solide worden beschouwd. Synthetix had toen 1.2 miljard USD aan waarde opgenomen.

Roadmap 2021 en verder

Vanaf 2021 is het protocol vol operationeel en ook nog steeds in ontwikkeling. De roadmap voor de toekomst wordt door de developers in de blogs verder uitgelegd en uitgelicht. In januari 2021 ging founder Kain Warwick uitgebreid in op de plannen die nog op de agenda staan. Dit zijn onder andere: 

Live op Optimistic Ethereum - Dit heeft in januari 2021 plaatsgevonden. Synthetix is nu ook live op het mainnet van Optimistic Ethereum. Optimistic Ethereum is een nieuwe blockchain layer 2 van Ethereum. Hierop kunnen dApps zoals die van Synthetix functioneren. De overgang naar Optimistic Ethereum verloopt in fases.

Synth V3 - Hiermee gaat de oorspronkelijke architectuur van Synthetix op de schop en wordt aangepast. Zo komt er een nieuw werkingsmechanisme wat SNX vrij transferable maakt. 

Verder inrichting van de governance structuur - De governance of het bestuur van het grotendeels is grotendeels nu decentraal georganiseerd. Vanaf 2021 zullen nieuwe veranderingen worden doorgevoerd waardoor het voorstellen doen, het stemmen en de bewaking van het protocol nog beter verloopt.

Introductie van Synth futures - Een future is op de reguliere handelsbeurs een financieel handelsproduct. Het is een termijncontract waarbij door middel van een contract op een vastgestelde lever/afloopdatum  een onderliggende waarde verhandeld wordt voor de prijs van die vastgestelde afloopdatum. Het wordt in 2021 dus ook mogelijk met Synth Future.

Assets uitbreiding - Plan is om het aantal assets wat verhandeld wordt uit te breiden. Hierdoor wordt het nog aantrekkelijker om te handelen.

Dapp upgrades  - De dapps krijgen upgrades om hun werking te optimaliseren.

OptionsDAO - Naast de zelfstandig functionerende SynthetixDAO (DAO is een decentrale autonome organisatiestructuur) komt er ook een standalone DAO voor de Synth opties in 2021, de OptionsDAO.

Acquisities en uitbreiding - Synthetix wil het netwerk uitbreiden en ook met diverse andere DeFi verleners samenwerken. 

Image

Oprichters en organisatie

Kain Warwick heeft voor de stichting van Synthetix al aan diverse cryptocurrency projecten meegewerkt en was oprichter van Pouncer, een veilingsite. Hij is verder mede eigenaar van blueshyft een betaalsysteem gateway voor online services.

Andere leden die het bestuur van de Synthetix foundation die aan de wieg stonden van Synthetix zijn Peter McKean CEO en Jordan Momtazi voormalig COO. De bestuurders hebben een breed netwerk, met name in Australië en zijn verantwoordelijk voor een aantal succesvolle start-ups. Het protocol heeft onder een aanvoering van Warwick de kwaliteit in huis om vanuit de foundation te ontwikkelen en heeft dit ook bewezen.

Aanvankelijk liep het bestuur en aansturing vanuit dit team maar het wordt nu overgedragen aan de community en gedecentraliseerd. Hierbij worden de verschillende onderdelen van het Ethereum protocol opgedeeld en krijgen elk een eigen vorm van DAO. Dit betekent dat de token SNX en ook het protocol een eigen Decentralized Autonomous Organization krijgen. 

Door middel van smart contracts wordt dan het bestuur vastgelegd. Aanpassingen of voorstellen worden door een raad of community behandeld. Dit proces is van overdracht van bestuur is vanaf 2020 gaande. Plan is ook om voor de ontwikkeling en aansturing van de options, de Synth opties, een standalone DAO, oftewel een zelfstandig functionerende DAO op te richten. 

Investeerders

Synthetix heeft een stevige basis van een aantal investeerders die in het project geloven. Dit zijn investeerders die diverse grote blockchain projecten mogelijk hebben gemaakt:

• Three Arrows Capital
• Synapse Capital 
• Defiance Capital
• SVK Crypto
• Framework Ventures

Kritiek

Hoewel het protocol solide in elkaar zit, zien analisten ook voor Synthetix de nodige risico’s.  Liquiditeit is voor een exchange of een DeFi van levensbelang en hier liggen voor Synthetix dan ook de grootste risico's.

Hoewel het systeem met de hoge ratio en onderpand van SNX tokens voor Synths solide is, wordt het wel gedragen door de waarde van een enkele tokensoort. Als deze om wat voor reden dan ook ineens verandert kan dit tot gevolg hebben voor de liquiditeit.

Verder is de handel met synthetische assets natuurlijk niet helemaal ongevoelig voor fraude. Mocht er een lage liquiditeit zijn, dan is de prijs ook makkelijk manipuleerbaar door met grote aankopen de prijs op te pumpen en door op tijd te dumpen er met de winsten vandoor te gaan. Het Synthetix protocol handelt daarom alleen in assets met een hoge liquiditeit, zoals goud of zilver. 

Want er zijn soortgelijke exchanges in opkomst en synthetische assets in ontwikkeling. Er bestaat een kans dat investeerders en beleggers voor deze platformen kiezen en de liquiditeit van het Synthetix platform daalt.

Kritiek was aanvankelijk dat het bestuur nog vrij gecentraliseerd was. Maar met de verdere decentralisatie en de invoering van de governance structuur is dit niet meer van toepassing.

Conclusie

Synthetix is een vrij unieke DeFi toepassing die met een ambitieus team en investeerders die in het project geloven, een naam en faam in de cryptowereld begint op te bouwen. 2020 was een goed jaar voor de prijs van SNX token, die zich aardig wist te handhaven in de crash van maart dat jaar. Ook het handelsvolume van Synthetix laat gunstige cijfers zien.

Het tweede kwartaal van 2021 was een periode met flinke koersdalingen voor nagenoeg alle cryptocurrency, dus ook voor Synthetix. Het is de vraag hoe de token en de exchange zich gaan herstellen. De hoop is er in ieder geval wel bij beleggers en analytici voor Synthetix.

Denk jij dat Synthetix de decentrale exchange van de toekomst is? Wil je meer weten over de mogelijkheden van Synthetix of het traden met Synthetix tokens? We ontmoeten je graag en luisteren graag naar jouw ideeën en vragen in onze AllesOverCrypto Facebookgroep!